Na trhu silikónov v júli 2025 sa nedostatočná podpora zo strany dopytu a rozdiely v mentalite medzi podnikami proti prúdu a po prúde sa stali základnými rozpormi obmedzujúcimi rozvoj priemyslu. Táto situácia je tvorená prepletením viacerých faktorov. Má nielen priamy vplyv krátkodobých kolísaní trhu, ale odráža aj hlboko zakorenené štrukturálne rozpory v priemysle.
Slabá strana dopytu: Duálne motory nehnuteľností a fotovoltaických chýbajú dostatočná dynamika
Aj keď údaje z Národného štatistického úradu ukazujú, že oblasť predaja novo postaveného komerčného bývania v celej krajine sa v prvej polovici roku 2025 znížila o 3,5% medziročne, pričom pokles sa zúžil o 15,5 percentuálnych bodov v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka, realitný priemysel ako celok je stále v slabej fáze obnovy. Ako najväčšie po prúde spotrebiteľského poľa silikónu, dopyt po stavebných látkach, štrukturálnych lepidlách atď. Neprinieslo podstatné zlepšenie. Podniky silikónových tmelov vo všeobecnosti prijímajú stratégiu „výroby založenej na predaji“ a dni obratu zásob sa predĺžili na viac ako 45 dní. Fotovoltaický sektor čelí aj výzvam. Polysiliconské podniky udržiavajú trend znižovania výroby a pokrok distribuovaných projektov je pomalý, čo viedlo k spomaleniu miery rastu fotovoltaického filmu. Podľa monitorovania priemyslu sa zjavná konzumácia DMC (dimetylcyclosiloxán) v Číne znížila v júli 2025 o 2,3% mesačne, čo potvrdzuje realitu slabého dopytu po termináli.
Rozdiel v mentalite medzi upstream a po prúde: strategické úpravy v hre
Medzi jednotlivými továrňami a následnými spracovateľskými podnikmi existujú zjavné strategické rozdiely. Citácia DMC pre jednotlivé továrne v oblasti Shandong sa mierne zvýšila na 10 800 juanov za tonu, zatiaľ čo v iných regiónoch zostáva na vysokej úrovni 11 300 až 11 500 juanov na tonu, pričom sa pokúša zmierniť tlak inventácie cenovou pákou. Nákupné stratégie následných podnikov sa však stali opatrnejšími. Úroveň inventára surovín silikónových tmelových podnikov klesla na historické minimum, udržiavala iba 15 až 20-dňovú bezpečnostnú zásobu a majú jasný odpor voči zdrojom vysokej ceny. Táto divergencia je obzvlášť výrazná v údajoch o plánovaní objednávky pred predajom: miera dokončenia objednávky predpredajom jednotlivých tovární dosiahla v júli 85%, ale počet nových podpisov objednávky sa znížil o 12% mesačne, čo odráža nedostatok dôvery zákazníkov nadväznosti na budúci trh.
Štrukturálny rozpor: nesúlad výrobnej kapacity a inverzie zisku
Hlboký rozpor v tomto odvetví spočíva v nesúladu medzi rozširovaním kapacity a modernizáciou dopytu. Od roku 2023 do roku 2025 bude domáca nová kapacita organosilikónových monomérov presahovať 2 milióny ton, ale podiel špičkových výrobkov je nižší ako 30%, čo vedie k homogenizovanej konkurencii medzi bežnými výrobkami DMC. Hrubé ziskové rozpätie popredných podnikov, ako sú materiály kremíka Dongyue, kleslo na 0,79%a niektoré malé a stredné podniky boli v stave výroby. Medzitým je technologická modernizácia dolných podnikov pomalá a situácia, v ktorej sa špičkové elektronické lepidlá a lekársky silikónový olej spoliehajú na dovoz, sa nezmenila, čo ďalej komprimuje ziskové marže v tomto odvetví.
Prielomová cesta: technológia zameraná a rekonštrukcia dopytu
Tvárou v tvár mŕtvemu základu skúma tieto prielomové cesty: jednou z nich je zlepšiť pridanú hodnotu výrobkov prostredníctvom technologických inovácií. Napríklad podniky, ako je Hengxing Technology, zintenzívnili svoje úsilie o výskum a vývoj na špeciálne živice pre fotovoltaické filmy. Po druhé, preskúmame nové scenáre aplikácií. Dopyt po silikónových materiáloch v oblastiach, ako sú nové energetické vozidlá a 5G komunikácia, sa zvýšil priemernou ročnou mierou viac ako 15%. V rámci národnej stratégie „duálneho uhlíka“ sa môže pre toto odvetvie stať bodom nepretržitého rozširovania fotovoltaickej inštalovanej kapacity. Z krátkodobého hľadiska je však stále potrebné byť ostražitý proti riziku cenových vojen spôsobených nadmernou kapacitou.
