V júli 2025 prešiel domáci trh s silikónom v novom kole cenovej súťaže. Stratégia „stabilizácie cien“ popredných podnikov bola v ostrom kontraste s tlakom na následné podniky. Za týmto rozporom spočíva komplexný obraz prepletený s rozširovaním priemyselnej kapacity, štrukturálnou diferenciáciou dopytu a nákladovým tlakom.
Popredné zásoby sú pozastavené: Kontrola dodávok sa používa na boj proti poklesu cien
V poslednom čase vedúce domáce silikónové podniky proaktívne znížili dodávku trhu prostredníctvom stratégie „zatvárania trhu a neakceptovania objednávok“, pričom hlavným cieľom obmedzenia neustáleho poklesu cien. Údaje ukazujú, že domáci dopyt po organosilikóne sa od januára do marca 2025 medziročne zvýšil o 11,4%. Očakáva sa však, že ročná výrobná kapacita dosiahne 2,8 milióna ton a prevádzková miera klesla na 72% v dôsledku zníženia priemyslu, čo je pokles o 14 až 16 percentuálnych bodov v porovnaní so začiatkom roka. Tento rozpor „aktívne rastúce zmluvy na rast dopytu, ale aktívne dodávky“ odráža, že vedúce podniky sa pokúšajú stabilizovať ceny kontrolou objemu obehu. Napríklad, hoci citácia popredného podniku DMC zostala na 14 800 juanov na tonu, skutočný objem objednávky prudko klesol. Medzitým cena DMC jedného podniku v Shandongu klesla na 12, 200-13, 000 Yuan za tonu, pokles o 1 150 juanov na tonu v porovnaní s priemernou cenou v apríli, čo naznačuje tlak na konkurenciu cien na malé a stredné podniky.
Tlak po prúde: dvojité stlačenie z nákladov a dopytu
Po prúde podnikov sú v súčasnosti konfrontované s duálnou ťažkosťou „výkyvov cien surovín“ a „slabý dopyt po termináli“. Na jednej strane ceny derivátov, ako je silikónový olej a 107 lepidla, klesli spolu s DMC. Cena silikónového oleja klesla z 15, 000 yuan za tonu na 12, 600-13, 400 ston za tonu a cena 107 lepidla klesla na 10, 800-11, 500 yuan za tonu. Teoreticky by to malo znížiť náklady na nasledujúce prúdenie. Termínový trh však slabo vykonal: vývoz textilných pomocných látok a denných chemických výrobkov bol ovplyvnený obchodnými frakciami a objem nákupu podnikov zo silikónových výrobkov klesol, čím sa vyvíjal tlak na cenu zloženej gumy. Niektoré po prúde podnikov, kvôli vysokým zásobám a predĺženým cyklom obstarávania, majú silný postoj čakania a videnie, čím vytvárajú začarovaný cyklus, v ktorom ceny klesajú, ale je menej pravdepodobné, že si kúpite.
Bod inflexie v priemysle: štrukturálne príležitosti a dlhodobé riziká koexistujú
Súčasný trh ukazuje charakteristiky „krátkodobej konkurencie a dlhodobej diferenciácie“. Popredné podniky, ktoré využívajú svoje výhody v rozsahu a schopnosti kontroly nákladov, sa snažia pretvoriť cenové systém tým, že uzavrie svoje pozície, zatiaľ čo malé a stredné podniky sú nútené nižšie ceny a predávať sa z dôvodu nákladového tlaku a urýchľujú konsolidáciu priemyslu. Z dlhodobého hľadiska sa dopyt po vysokovýkonných silikónových materiáloch v rozvíjajúcich sa oblastiach, ako je 5G a nová energia, naďalej rastie. Zisky odvetvia FUMED SILICA sa v roku 2024 medziročne rozšíria, čo naznačuje, že špičkové výrobky majú stále potenciál zisku. Ak sa však dopyt po prúde nezotaví spolu s makroekonomickým vymáhaním, cenové vojny môžu ďalej komprimovať zisky v priemysle a dokonca viesť k povolaniu kapacity.
V tomto ťahu „stabilizácie a tlaku ceny“, silikónový priemysel zažíva bolesť transformácie z „rozšírenia mierky“ na „kvalitnú konkurenciu“. Či popredné podniky môžu stabilizovať ceny prostredníctvom kontroly dodávok a či si downstream podniky môžu udržať odolnosť pod nákladovým tlakom, určí budúci smer odvetvia.
